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阎焱:创投看重的创业者DNA_格言故事_好文学网德

时间:2019-12-08 03:07来源:古典文学
我们做投资,投资主要的东西是赚钱。所以我今天想谈一下在投资中所碰到的两个基本的问题,想谈一下创业者和投资人有哪些利益和矛盾的地方? 第三,要有清晰的盈利模式。项目要

我们做投资,投资主要的东西是赚钱。所以我今天想谈一下在投资中所碰到的两个基本的问题,想谈一下创业者和投资人有哪些利益和矛盾的地方?

第三,要有清晰的盈利模式。项目要10分钟说得清楚(就像咱虎嗅的TOP DAY一样。居然植入)。

这人比较抠门,不愿意去分享,所以我们投资的前提是你起码要拿出15%以上的股权分给你的创业团队。创业成功不是靠你一个人,作为主要创业者你拿多一点是应该的,但是还要有分享的精神。

对于一个企业来讲,专注很重要。

创业者以短期的利益驱动为主,企业家必须要具备远见,为长期目标牺牲短期利益。创业者敏感、灵活、易变,而企业家理性,沉稳,坚定。柳传志先生就是最好的代表,是非常成功的企业家,跟他谈话也很有意思。中国有很多企业家谈话没有意思,只喜欢吃喝,洗脚。创业者不需要很高的教育,但是必须要有民间智慧。我在农村插队的时候就发现了很多民间智慧,原来都说农民非常纯朴,其实我发现农民是非常狡猾的,他们就是有民间的智慧。

索尼的betamax在当年是一款基于新技术的产品,不但小巧,而且画质更好,没想到败给对手。

另外,企业非常重要的要有自我修正。中国的企业获得成功,至少有超过一半以上,它是后来所做成功的事情,和它早期开始创业所做的事情是完全不一样的。企业成功的DNA,我们讲一个企业的成功,它是有一个DNA的,一个企业的失败,有各种各样的原因,但是企业成功有共同相似之处,比如说一个企业成功,第一个,必须要有一个好的领袖,好的领袖的作用比一个好的团队的作用,要强很多,尤其在中国,早期过分强调团队,往往导致企业失败。在1999年到2001年互联网危机,当时我们犯了很多错误,我们在中国投了很多互联网企业,然后我们从当时,特别是从硅谷空降一些海归来做公司的CEO、COO,但是在这个大潮退下来以后,我们分析这个企业成活率95%以上都不行,因为当时我们特别强调团队,但是发现中国的创业里,企业领袖的能力特别强,这样把所有的海归都打掉了,所以后来我们体会到,一个创业的企业,它的领袖比团队重要得多。

目标市场的大小。

第三是思考和执行力,这个我开头提到过。

另外一个重要的一条,有没有自律性,我想所谓的自律性,无论在我们这个行业,在各种企业中,都是非常重要的。巴菲特说过,与我的聪明才智比起来,我的自律性给我赚的钱要多过10倍以上。所以自律,是特别重要的。

第六是对现金流的把控。英语中有句 Cash is king.现金为王指的是钞票。

记住!投资人最看重这些特质

一个好的投资人给创业者带来的绝不仅仅是钱,更重要的是现代企业制度化的管理机制,它是一个企业成功的重要制度保证。

第一是元认知。怎么理解?通常来讲一个人学习好,是这个小孩儿学习能力很强,他天生地会找到好的学习方法,学习的时候比别人更容易学出来。就是把你的很多点子给连起来,比较强的人可以把那些点连起来的速度提高。

所以我们经常听到很多成功的企业家在回顾创业时会提到自己多么孤独,需要做出与企业生死攸关的决策的时候,你的家人,朋友,都可能无法帮到你,那时候你只有自己,孤零零一个人,必须是你自己决策。

另外,一定要讲核心竞争力。什么叫核心竞争力?包括了你能不能够和你的竞争对手不一样,能够提供差异化的服务和产品。

第四,要有一个好的领袖。在我们来看,一个企业的成功有一个好的领袖很重要,如果商业模式不对可以更正,如果是一个差的领袖,基本没戏。在互联网开始的时候,当时从美国回来,我们特别强调美国文化中的一个重要东西,就是团队精神。所以我们在早年的时候投资一个互联网企业,经常空降一个CEO,结果三五年过去了,95%以上的企业都死掉了。有两个原因,一个是在初创期的时候,过早地强调团队其实是错的,因为会造成企业团队磨合中的费用大幅度地提高,尤其是在初创时期。我们更鼓励一个Leader的作用,只有在企业大到一定程度的时候,制度化的管理才更重要。比如搜狐,管理得非常好。制度化、透明化管理,主要指的是一个企业达到一定规模后,不要在创业的同时想一些小算盘,这样一定会失败。

第五,创业有一个大忌,那就是什么都想做,一定要专注。尤其是在早期,没有专注是不会有成功的,你还要记住现金为王,不是你兜里有多少现金,而是对于现金流的把握。

另外一个,一定要有清晰的商业模式。你给我讲十分钟之内,如果讲不清怎么赚钱,我对你的兴趣就很小了。

第一,要有长长的雪道。巴菲特讲一个企业的成功就像滚雪球,做大的前提是有大市场。

还有一个例子是雷士照明,当年和我们有一些分歧。真实的情况是什么?为了个人利益,吴长江挪用了公司6亿资金。现在有些人打着民族的旗帜,暗地里做着不可告人的事,人生最可恶的品质就是装,千万别虚伪。

一个企业有了这些所有好的DNA以后,是不是一定成功?问题是我们不知道,这也是我们做投资这一行,有趣、很有挑战的地方。

第二是自信力和决策能力,有很多创业者是装着很有自信,好像很有自信,其实往往是掩盖内心的软弱。

不想死在创业路上?领先半步就好

那么创业者和投资人在根本利益上是一致的,他们是成功的搭档。在中国,其实文化中是特别缺乏搭档这个概念的,在中国,大多是家族企业,我一个人说了算。搭档在中国是比较新鲜的事,但是一个企业,特别需要搭档的关系。创业者和投资人解决问题的方式通常不一样,因为创业者他的方法,他的冲动性,以及投资人对问题的看法,它的经验和沉稳,往往会产生很多冲突,在投资界,我们经常碰到。但是这种冲突的调和与解决,正是一个创业企业健康成长的动力。我经常听到有一个人讲说,在英国一些企业,好多现在大的企业,都有创业投资人,像联想、四通这些企业,在早期发展的时候,就是这样。中国民营企业的发展,经过了非常大的波动。中国早的民营企业上市在香港,是四通,但是今天四通已经下市了。

商业模式方面,我们要看目标是什么。

阿里当时都发不出工资了,马云讲得吐沫横飞,说有一天会让世上没有难做的生意,马云讲话有这么个特点,他忽悠别人的东西,他自己首先就坚信,而且日后真能变成现实。很多企业家在上面演说的时候是一样,下来又是一样,自己讲的东西都不信。

另外我们要看到企业领袖有没有包容性以及这个企业有没有团队精神。

第二,聪明的人具有逻辑性的思维跳。就是逻辑性的思维跳跃能力,你讲ABC,他就讲到了ACF。《《《一哲,这是在说我么

没有这些DNA,创业成功会很难

另外一个是,时间是把握一切,但是可能并不完全是这样,但是对商机的把握是很重要的。

第六,领导人需要的empathy,就是同理心,移情,中国有个特别好的解释,就是换位思考。我们发现,基本上不具备同理心的人是不会成功的。但有了同理心的人是不是一定能成为领导人?不一定,比如联想之星,能够进入联想之星的人是不是一定就会成为优秀的领袖?未必。联想之星不可能改变一个人,你这个人在15、16岁的时候,社会化的过程就已经形成了。因为成功需要额外的因素,包括关系,包括怎么去学习,联想之星最好的几点,第一是帮助你减少失误的概率,第二是提供一个平台,可以让你有更多的交流,能够减少内心的孤独。

从全球看,创业的成功率都是低于1%的。

从一个投资人角度来看,一个投资人所注重的创业者是什么呢?第一,不管做什么,要看这个行业是否具有增长潜力,第二,要看它商业模式的可扩充性,这是个什么概念呢?比如说我们去做农业,农业一亩田能够收获1000公斤,据说现在杂交水稻大概能收获1000公斤,非常了不得,但是从1000公斤到10000公斤就很难达到了。我们把它叫做商业模式的可扩充性是非常有限的。我们再来看网络游戏,如果说从网游的另外一个角度来看,网游一旦建立起来,可扩充性非常强,一万个人跟一百万人、一千万人的成本基本没有区别。我们投盛大、投完美世界,现在大家也知道,完美世界在中国仍然是非常好的,完美世界占中国网游出口的75%。我说这个意思就是说,从这些可以看到,什么叫做商业模式的可扩充性。另外一个,和竞争对手的差异性,我们看到这个企业,一定要看跟竞争对手有哪些差异性的服务和产品。另外,要在意创业者领导人的自信心和决策的能力。当然创业的激情有没有,也是很重要的,但是我们更在意坚持!

投资人看创业者:商业模式 创业者本身

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创业者和投资人的比较,一般来讲,创业者大多数都比较年轻,投资人都相对老成,大部分像我这样,创业者大多是激情横溢,投资人大多是经验丰富,投资人相对稳重和理性,创业者大多数缺乏经验,投资者大部分经验丰富,创业者大多闯劲十足,投资人大多保守稳重。在我们这个行业,你做的时间越长,越保守,如果你做的时间越长,底气越足,基本上你要么是钱赔光了,要么就是收敛一点。创业者很局限,投资人大多数见多识广。创业者容易急躁、气馁,投资人容易坚持。我们经常看到很多投资者特别激情澎湃。我们都知道,在生活中廉价的是激情,来得快去得也快,但是坚持非常不容易。创业者大多数不懂财务情况,尤其对于新兴国家来讲,在中国尤其如此,投资人很懂这块。创业者大多数具有理想主义色彩,投资人更具有理性和现实主义。

聪明人与领袖

第四,我们非常在意创业者的自信力和决策能力,现在一些创业者为了取悦投资人,谈的时候首先把团队一顿介绍,我是CEO,他是COO,我问他怎么决策?他说我们集体决策,大家讨论。我问,你们有没有决策不一样的时候?他说没有,我们都是一致决策。这种人基本拿不到钱。

另外一个比较重要的是,一个好的企业文化,必须要与本土文化融洽。我们在过去很多海归,早期的时候,大部分都是海外风投基金,那么我们当时很多的,也是吃了很多亏和错,犯了很多错误,把一个企业建的,按照我们理想的模式去建,但是往往文化的融洽不好,导致企业的失败,所以一个企业的文化,不管怎么样,要和本土文化融洽。

企业成功的DNA

一个行业扎堆去做,政府给你资金支持,减轻了你的资金压力,这是好事,但是对于那些真心想创业的人,我想提出忠告,不要做人云亦云的东西,别人忽悠你,你别忽悠自己。因为创业这东西失败率非常高。

最后我想从投资人的角度给大家做一些思考。我们看创业者就看两个,一个是商业模式,一个是创业者。

企业的成功往往需要7到8年甚至更长时间,今天大家看到阿里这么辉煌,但你可知道阿里曾经很长时间一分钱都没挣到,非常难。

第三是创业的激情,hungry,我们还需要有毅力跟坚持。

创得了业,也要耐得住孤独

竞争对手的差异性。

把企业做大做强的六条铁律

第四,简单语言解释复杂问题的能力。有的人说半天,不知道说了什么。而有些人可以把非常复杂的问题说得非常简单,比如爱因斯坦。

2007年我们投了58同城150万美金,2008年,全球金融危机,58的钱花光了,姚劲波找我帮帮他,我们开会后决定再投300万美金,结果58活下来了。我真没想到这个公司能做到170亿美金的市值。

但是,有了好的DNA,就一定会成功? 不是。还要看企业的领袖。我们作为投资人用终生精力在寻找企业成功的充分条件,但是我们没有找到,只找到了一些必要条件。什么是企业的充分条件呢?用数学的话来讲,是穷尽——尽可能地接近。作为一个好的领袖,必须是聪明的人,一个傻子一定不能成为好的领袖,一定不会带领一个企业走向成功。什么是聪明呢?没有读过大学的人就不聪明?不一定,有一个词叫“街角的智慧”。

第二,一个好的领袖必须具备个人魅力。比如毛泽东,到今天中国很多人的家里,办公室或车里都放着毛泽东的照片。大家看过《美丽心灵》吧?男主角的原型是约翰·纳什,普林斯顿大学的教授,我在普林斯顿读书时见过他许多次,老先生每天中午都会在校园散步,边走边思考,自己跟自己说话,不与任何人打交道。但只要他出现,所有人都会安静下来,包括平时调皮捣蛋的学生,用崇拜敬仰的神情看着他,那是大家发自内心的对于学术和知识的尊重。

最后是Timing,商机是最重要的,是指对商机的把握。

最后,从投资人的角度讲一下我们看一个创业者时所注重的东西。第一个是你的行业增长潜力。我刚才讲了长长的雪道,和这个是关联的。

第二,商业模式的可扩充性。农业的可扩充性,也就是想象空间不大,为什么大家喜欢做互联网?就是互联网有很强的可扩展性。

自律性也非常重要。有的人好赌,每次被抓到都恨不得跪下来发毒誓,结果第二天还是去赌。管不住自己是有问题的,这种情况不少见,我也不知道为什么。如果一个人管不住自己,总是缺乏自律性,投资人非常害怕这种人。

第一是同理心。

另一个忠告来自哈佛大学校长,他说,这是一个自拍和自拍杆的年代,也是一个冷漠的时代。我们都在无休止关注着自己,这种自我迷恋会让我们忽略他人的存在,容易导致社会公德的崩溃。这点其实是蛮重要的,过去老同学聚会,大家在一起讲故事很亲热,现在即便见面了,全在低头看微信。无论你是否创业,记住多关心一下他人。

第五,对观点的态度上,要能容忍。有些人好为人师,不管到哪儿都去演讲,但讲的都是一些废话。自己不知道的不要去说,再有,和你观点不一样的要能够容忍。再有是对于别人的态度,要善,要能够容忍,否则这个社会会有很多问题。

我们过去犯过一个很大的错误,2000到2002年,我们在中国投了一大批企业,然后从美国空降过去一大堆CEO、COO、CFO等等,结果企业几乎全死掉了。我们花了那么多钱买回一个教训:企业一定要有自己的leader,强行嫁接外来的会非常难,好的领袖非常关键。

创业者和企业家有什么区别

对中国的创业者而言,这些教训非常重要,你在技术上的领先不要太靠前,否则一定会以失败而告终。

企业家大多具有好的教养,理性思维主导,有智有德。你们在座的大部分都不会成为企业家。是不是能成为企业家,需要一个人自身的修养,就是你爹妈已经决定的东西。我是读社会学的,一个人,绝大部分在15、16岁的时候就已经形成了,除非人生有巨大的挫折才会改变。创业者与企业家的共性,是具有很高的同理心。创业者可以转化为企业家,但是成功的确实不多,是小概率事件。但也是有可能的,希望大家过几年可以成为企业家。

哪些性格的人创业更容易成功?熊彼特提出过企业家精神,包括首创精神,成功欲,冒险精神,以苦为乐,精明理智,事业心等等。如果一个人仅仅是为了赚钱,或者因为女朋友被富二代抢走而赌气去创业,通常这个企业不会做得很大。所以胸怀和超越精神也很重要,超越自身利益之上去看问题。创业是好事,政府也在支持,但最好不要搞成运动,搞运动有可能带来灾难性的后果。

第五是专注,年轻人有很多激情,但是专注、坚持是特别重要的。一个企业更加需要的是专注、坚持和孤独。

第三是清晰的盈利模式。

创业者是创造财富,但未必是创造价值。其实在中国,很多的时候,我们创业的冲动是来自于改变现状。比如小潘(潘石屹)讲过一个东西,当时来自农村的孩子,想有钱,太穷了不行,太穷了什么事都干不成。我也是创业者,我们当时创业来自个人的冲动。但是创业者创造财富,但不一定创造价值,一个企业家不光要创造财富,而且要创造价值,并且要进行制度化来传承下去。

中文有一个词与之有点类似,叫做换位思考,但说得不全面。同理心是指你不仅能够站在对方的角度去考虑问题,还能够站在对方的角度去做出决策。现实生活中我们经常看到很多反面,一个领导完全听不懂员工说什么,员工那个着急啊,心想,这哥们儿怎么能当上领导?这种情况很多。

行业增长的潜力,互联网行业迭代的速度非常快。

狄更斯说过,这是一个最好的时代,也是一个最坏的时代,其实这句话适用于任何时代,尤其是前面一句特别适用于现在。首先是钱多。在我二十多年投资生涯中,从来没有见过这么多的钱,而且傻钱居多。为什么?各级政府都在支持,而且政府喜欢这个钱由自己来管。但是政府里有多少人真的懂技术、懂创业?所以基本上政府主导的项目往往结果都不是那么好。

第五是自律性。另外是自我修正能力,我们回顾很多成功的企业,成功以后的商业模式和创业时候想做的事情可能完全不一样,因此对我们的创业者就要求非常强的自我调整的能力。

第四是对细节的关注,很多时候决定成败的是细节。

企业的成功需要在长期内对很多事情做出正确的决策,而失败只需要一个小失误。企业失败的理由各有不同,成功的原因很有共性,从中可以发现成功企业的DNA。

第六是商机。刚才我讲了,你的技术或产品不要太领先于这个社会,最好是利用那些天然存在的需求,比如BAT为什么做这么大,百度是因为我们所有的人都有信息查询的需求,而且感上互联网高速发展,阿里巴巴基于交易解决人类最基本的需求,腾讯则是抓住了人类交流和展示自我的需求,因此他们成为了这个行业的大佬。

创业者方面:

为了帮马云融资,孙正义从日本拉来6个投资人,叫上我陪同,去杭州听马云的融资计划,投资人说只给马云两小时。在哪见面?马云安排的,在一条游船上,当时是12月啊,上了船就别想喝水、抽烟、上厕所,只能又冷又饿僵坐着听马云忽悠。

第四是包容性与团队精神,我们看到有些创业企业,公司股份一个人占95%,这个就不一定具有包容性了,你可以是企业的大股东,控股股东,但是如果走到极致就会有问题。

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第三,聪明人永远都有好奇心,必须要有天生的好奇心。世界上只有两个人,一种是好玩的人,一种是无聊的人,我希望周围的人都是好玩的人,我在我这个地位可以选择,让身边只是好玩的人,有趣的人,有思想的人。

创业者成功以后,媒体往往把他和投资人描述得特别牛逼,其实背后的艰辛超乎想象,绝大多数创业者死在了创业的路上。为什么创业成功那么难?这非常像一个数学定理,你要想成功,必须在很漫长的时间里在所有重要的商业决策上都不能犯错误。你只要犯了一次错误,就有可能把企业带入万劫不复的深渊。

商业模式的可扩充性。

我们经常碰到这样的情况,创业者20分钟讲完了,我问他怎么赚钱?他觉得奇怪,说我们是互联网公司,互联网公司是烧钱的。如果你做一个企业,你都不知道怎么赚钱,这是有问题的。阿里早起发不出工资的时候,我们从来没有怀疑过它,因为我们知道它的盈利模式没问题,只是需要时间成长。创业不是做慈善,一定要盈利。

中国第一家互联网公司是瀛海威,现在已经不存在了,成为历史。我们考虑一个技术或产品先进性时,一定要结合现有市场的兼容性,最好领先一步,甚至半步。

第二是商业模式的可扩充性。你发明了一种造鞋的机器,我看你这个项目的同时,发现另一家企业有一种用于移动设备的全新商业模式,后面这家得到投资的可能性会远远大于你。

各位想要创业或刚开始创业的人,我希望你们想清楚这样一点:创业是一个非常自我的过程,是一种生活方式的选择。经常有一些创业者跟我抱怨说,我每天晚上都是两点钟睡觉,已经搞得精疲力尽了。但我一点不同情他。为什么?第一个,我也是两点钟睡觉。第二个,你要明白这是你自己的选择。谁创业能朝九晚五正常休息?创业不是喊口号就成功了,后面伴随着多少个不眠之夜,伴随着多少焦虑,还有多少次熬不下去的感觉。如果这样一种生活方式你不能接受,我建议你不要创业。既然想成功,与此相应的必然是你的生活方式,世界上没有免费的午餐,荣华富贵、几十亿财产,你不付出能得到吗?

IBM推出的OS系统在技术上也曾经是无比领先,但今天几乎没人知道了。

我们这些年对创业成功的企业做了一些总结,跟大家分享一下。第一就是巴菲特曾经讲过的,长长的雪道,也就是说,你的目标市场一定要足够大。江南春的分众模式做得很成功,不少人想拷贝,比如在理发店或者厕所里装上屏幕,让你可以看我的广告,但这实际上是非常小的而且是假定的市场。

成为领袖有没有共性的东西?哈佛大学做了长达十年的跟踪研究后发现,成为领袖的人首先的一个共性是同理心,或者叫移情。

第五是激情和毅力。激情比较廉价,但是我们可以从中看出你是不是真的饥渴,有些人是富二代,创业以玩为主,失败就失败了,无所谓,反正我爹还有钱,这种不饥渴也是不行的。有毅力的人能吃苦,心理素质比较强大,不怕失败的摧残。

第三是和竞争对手的差异性,这个我们比较在意。别人开一家湖南餐馆,你开一家四川餐馆,但这两种菜系食材和佐料完全可以复制,没有真正的壁垒。

第四是制度化管理。为什么进入世界500强的民营企业凤毛麟角?因为我们的制度化管理是不够的。

第二是商业模式的可扩充性。30年前我去农村插稻,一亩地能打80斤稻子,现在可以打1000多斤,过去手工做鞋,一个人一星期最多做5、6双,现在一条流水线一年可以做几十万双。互联网年代,网游是一种特别典型的互联网产品,如果你的用户低于20万人,你得烧钱,如果超过20万、200万,边际成本会就降低,肯定能赚钱。今天互联网公司估值为什么那么高,因为估值方式比传统模式要好很多。每天超过5亿人在用微信,这是什么概念?比整个欧洲人口还多。

关于创业,比较学术的表达是,创业者发现机遇并把它变成商业价值的过程。创业需要哪些重要因素呢?第一是眼光,大众还没有发现这个机会的时候,你看到了。第二个要素是操作,一个好的创业者必须既有思维能力又有操作能力。第三是组织能力。创业不是一个人的事,想成功,要有非常好的组织能力。

一定要记住,创业不等于创新,创新也不等于创造商业价值,比如很多先进的学术理论或科学技术在商业上败得一塌糊涂。

第六是分享。有一些创业者,我们问他你的股权怎么分配?他说我99%,我老婆1%。这种情况很多。还有说我占95%,然后5%分给大家。这种情况下我们通常也不太考虑,为什么?

最后,一个好的领袖要兼具传教士与杀手气质。什么叫传教士?你忽悠别人的东西自己也相信,而且言出必行,否则就是亵渎你自己的理想。杀手呢,就是该出手时不迟疑。当年经济不景气时,通用电气要裁员20万,裁掉的这些人,可能家里就靠他一个人挣钱养家,你敢下这个手吗?杰克·韦尔奇就敢。我觉得马云身上两种气质都有。

就说离咱们最近的太阳能,几年前,全国各地都在推广太阳能项目,我去过两次江西赛维,当时外界说它有可能成为全世界最大的光伏企业,结果呢?光伏市场不景气,这家企业陷入高亏损、高负债,差点破产。比它知名度更高些的是无锡尚德,也是因为行业不景气,加上债务违约引发破产危机。

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